2026年一季度，上市银行财报陆续披露，行业经营呈现出鲜明的积极变化：多家银行净息差实现环比持平甚至回升，企稳信号日益清晰，部分银行净利息收入同比转正且实现两位数增长；与此同时，面对传统存贷利差模式的瓶颈，银行加速盈利模式转型，大力拓展财富管理等轻资本非息业务，手续费及佣金收入同比增长态势显著，“息差企稳+非息发力”成为一季度银行经营的核心关键词，也折射出银行业在低利率环境下的转型突围路径。
一、净息差环比企稳：信号清晰，多维度数据印证改善
过去几年，净息差趋势性下降一直困扰着银行业，传统依赖存贷利差的盈利模式难以支撑行业估值与资本补充需求。而2026年一季度财报数据显示，银行业净息差单边下滑态势得到遏制，环比企稳甚至回升的信号愈发明确，覆盖国有大行、股份制银行、城商行及农商行多个板块。
（一）分类型银行净息差表现：多板块实现改善
从具体数据来看，不同类型银行净息差均呈现积极变化，企稳特征显著：
国有控股大型商业银行中，建设银行净息差1.36%，较2025年全年上升0.02个百分点；工商银行净息差1.29%，较2025年全年上升0.01个百分点；交通银行净息差1.23%，较2025年全年上升0.03个百分点；中国银行净息差1.26%，环比持平，整体呈现稳中有升态势。
股份制商业银行中，平安银行净息差1.79%，较2025年全年上升0.01个百分点；华夏银行净息差1.63%，较2025年全年上升0.07个百分点；民生银行净息差1.43%，环比上升0.03个百分点，改善幅度尤为明显。
城商行与农商行中，贵阳银行净息差由2025年的1.58%上升0.08个百分点至2026年一季度的1.66%；重庆农村商业银行一季度净息差1.69%，环比上升0.09个百分点，中小银行息差改善力度突出。
此外，国家金融监督管理总局披露的环比数据显示，商业银行净息差已连续三个季度（2025年二季度、三季度、四季度）保持在1.42%的水平，不再单边下滑，进一步印证了行业息差筑底企稳的整体特征。
（二）净息差企稳的核心驱动与利息收入改善
对于一季度净息差的改善，业内专家给出了明确解读。苏商银行特约研究员薛洪言表示，从一季报数据来看，银行业净息差的改善信号较2025年更为清晰；招联首席经济学家董希淼亦认为，部分商业银行净息差确实出现了企稳甚至回升的信号，还有部分银行净息差降幅收窄。
薛洪言进一步分析，这一轮净息差企稳的核心驱动力来自负债端：随着前期多轮存款挂牌利率下调的红利持续释放，以及高成本定期存款集中到期重定价，存款付息率出现明显下降，其改善速度阶段性快于贷款收益率的下降速度，成为推动净息差环比回升的关键。资产端方面，2026年年初贷款重定价压力显著小于2025年同期，新发放贷款利率也趋于平稳，进一步支撑了息差稳定。
息差企稳直接带动部分银行利息净收入改善。一季度财报数据显示，多家上市银行利息净收入同比呈现不同程度的正增长：建设银行利息净收入1534.68亿元，较上年同期增长8.13%；工商银行利息净收入1685.31亿元，同比增长7.49%；浦发银行利息净收入321.03亿元，同比增长12.43%；宁波银行利息净收入146.88亿元，同比增长14.44%，两位数增幅凸显息差改善的实际成效。
（三）未来隐忧：息差全面回升为时尚早
尽管净息差呈现企稳信号，但业内专家普遍认为，银行业净息差全面回升还言之尚早，后续仍面临多重压力。董希淼指出，商业银行净息差正在进入筑底企稳阶段，但在国有控股大型商业银行中，农业银行和邮储银行净息差仍在小幅收窄；此外，未来很长一段时间中国经济仍将继续处于低利率时代，商业银行净息差或将继续维持在较低水平。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也表示，目前银行净息差仍处于较低位置，息差管控压力仍然较大。未来影响息差走向的主要因素包括三个方面：一是LPR（贷款市场报价利率）下行预期仍然存在，资产端收益率继续承压；二是存款定期化趋势如果再次出现，将制约负债成本下降空间；三是信贷需求结构变化，高收益资产投放难度加大。
薛洪言则认为，描述当前净息差更准确的词是“磨底筑稳”，其可持续性取决于资产端收益与负债端成本能否实现双向改善。未来若企业和居民持续偏好定期存款，可能会从结构上推高未来付息率，抵消负债端已取得的改善成果。
二、发力非息收入：转型加速，财富管理成核心增长极
在净息差持续收窄的长期背景下，传统依赖存贷利差的盈利模式已难以为继，倒逼商业银行加快盈利模式转型，大力拓展财富管理、资产管理、资产托管等轻资本非息业务。一季度财报数据显示，多家银行非息收入实现同比增长，成为行业转型的重要突破口。
（一）非息收入增长的核心动因
娄飞鹏分析，银行发力非息收入，主要源于两大需求：一是净息差收窄倒逼盈利模式转型，需要通过非息业务弥补息差收入的不足；二是资本充足率约束下轻资本发展的内在需求——传统存贷业务受资本消耗限制，而中间业务不占用风险资本，能够有效提升ROE（净资产收益率）水平，实现可持续发展。
从行业整体来看，六大行一季度合计非利息净收入达到2835.97亿元，在其9925亿元的总营收盘子中占比逼近三成，达到28.58%，意味着银行每赚100元，就有近29元来自手续费、投资收益等非传统息差业务，“利息+非息”的双轮驱动格局正在形成。
（二）一季度非息收入具体表现：亮点突出，分化明显
一季度，不同银行非息收入增长呈现出“头部领跑、亮点突出、分化明显”的特征：
国有大行中，建设银行表现最为亮眼，非利息收入同比大增20.02%，增速在六大行中排名第一，直接助推其整体营收增速达到11.15%；工商银行非息收入增速也突破10%，达到10.45%；邮储银行手续费及佣金净收入同比激增16.83%，创下近3年来的增速新高，主要得益于财富管理业务的快速扩张；中国银行非利息收入在营业收入中占比为35.06%，同比微升，其中手续费及佣金净收入270.82亿元，同比增长5.58%，其他非利息收入合计356.21亿元，同比增长12.90%，金融市场业务贡献显著。
股份制银行与中小银行中，平安银行非利息净收入占比37.41%，同比上升5.01个百分点，其中财富管理、债券投资等业务的非利息净收入同比增长；宁波银行表现尤为突出，手续费及佣金净收入25.75亿元，同比增长81.72%；招商银行在净手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入85.07亿元，同比增长25.42%，其中代理基金收入20.32亿元，同比增长55.11%，受权益类基金保有规模及销量同比提升影响显著。
值得注意的是，转型步调的差异导致部分银行非息收入增长滞后，交通银行非息收入同比仅微增0.70%，其中手续费及佣金净收入甚至同比下降了3.04%，反映出部分银行在向轻资本业务转型过程中仍面临较大压力。
（三）核心方向：财富管理成第二增长曲线
在非息收入各板块中，财富管理被业内普遍视为商业银行稳定的第二增长曲线。薛洪言表示，财富管理的核心优势在于，它依托庞大的客户资产规模，建立起一种基于存量资产管理的商业模式，收入来自管理费、托管费等持续性的回报，客户黏性更强，也更具抗周期韧性。
随着居民财富从房地产向金融资产转移的趋势确立，以及养老金融体系的不断完善，银行凭借渠道优势和客户信任基础，通过提供全生命周期的资产配置服务，有望将财富管理打造成一种轻资本、高黏性、可持续的收入来源，这不仅是对短期营收的补充，更是对银行盈利模式的重塑。
从实践来看，财富管理已成为多家银行非息收入增长的核心引擎。农业银行一季度代理保险保费规模居同业首位，增速达20.01%，代销基金销量同比激增91.6%；邮储银行零售金融坚持以AUM（管理个人客户资产）为纲，大力发展财富管理、做大非存款AUM，推动中间收入增速创近3年新高，充分体现了财富管理业务的增长潜力。
（四）非息收入拓展的路径建议
针对商业银行如何进一步拓宽非息收入来源，董希淼给出了具体建议，核心是立足自身禀赋，实现差异化发展、全场景延伸：
在财富管理转型方面，全国性银行可整合全品类产品，组建私人银行家等复合型团队，针对高净值客群提供定制化服务，提升综合服务收入；中小银行可聚焦本地客群，大力发展普惠财富管理，以低门槛基金定投、储蓄型保险培育客户习惯，并通过理财知识讲座等便民服务提升客户黏性，提高产品代销等手续费收入。
在非息收入全面拓展方面，一方面可大力发展交易银行、资产托管及传统投资银行业务，提升批发业务条线现金管理、供应链金融、跨境金融核心产品服务能力，从“融资中介”向“服务中介”转型，扩大手续费与佣金收入规模；另一方面，要深化零售业务客群运营，嵌入住房、汽车、教育等大额消费场景，对接社保、医保等政务平台，提供代发工资、社保代缴等服务，扩大客户基础并获取服务佣金。
董希淼强调，简而言之，银行要深入挖掘存量客户和潜在客户，力求覆盖更多金融产品，带动分期手续费与增值服务费增长，实现非息收入的多元化、可持续增长。
三、总结：筑底企稳与转型突围并行，行业进入高质量发展阶段
2026年一季度银行财报传递出清晰的行业信号：净息差“磨底筑稳”，结束单边下滑态势，为行业经营提供了稳定支撑；非息收入持续发力，尤其是财富管理业务快速增长，成为银行盈利模式转型的核心抓手，“息差企稳+非息发力”的双重支撑，推动银行业逐步摆脱传统存贷利差依赖，向轻资本、高质量发展转型。
但同时也应看到，银行业仍面临净息差持续低位运行、转型分化明显等挑战，后续需持续做好息差管控，优化负债结构、提升资产质量；同时加快非息业务转型，聚焦财富管理等核心领域，打造差异化竞争优势。对比国际领先银行非息收入占比常年在40%甚至50%以上的水平，国内银行仍有较大提升空间。
未来，随着数字化赋能的不断深化、差异化竞争的持续推进，以及养老金融、绿色金融等新兴领域的机遇释放，商业银行有望进一步完善“利息+非息”双轮驱动的盈利模式，实现更为稳健、可持续的发展，为实体经济发展提供更有力的金融支撑。